WIBOR, WIRON и POLSTR 2026 – что это, как влияет на платёж, реформа
Автор: Tacjana MasiukiewiczИпотечный кредит~10 мин чтения
WIBOR — показатель, от которого зависит ставка по большинству ипотечных кредитов с переменной ставкой в Польше. Его должен был заменить WIRON, но в 2025 г. реформу переориентировали на новый показатель — POLSTR. В мае 2026 г. принято ключевое решение: WIBOR 1M, 3M и 6M будет публиковаться до 31 декабря 2036 г., а с 2027 г. не должен попадать в новые договоры. Объясняем, что это значит для вашего платежа, — и показываем на цифрах, как платёж меняется вместе с показателем.
Главное
- Ставка по кредиту с переменной ставкой = референтный показатель + маржа банка. Маржа неизменна весь срок договора, показатель меняется.
- На 25.09.2026: WIBOR 3M – 3,86%, WIBOR 6M – 3,90%, POLSTR 1M Stopa Składana (составная ставка) – 3,55% (GPW Benchmark).
- Последний день публикации WIBOR 1M, 3M и 6M — 31 декабря 2036 г. Существующие договоры по-прежнему опираются на WIBOR — автоматической замены на новый показатель нет.
- KNF ожидает, что с 1 января 2027 г. банки не будут заключать новые договоры с WIBOR. Новые кредиты — это фиксированная (периодически фиксированная) ставка или переменная на основе POLSTR.
- При кредите 500 тыс. zł на 25 лет каждый 1 процентный пункт показателя — это около 310–330 zł платежа в месяц (наш расчёт ниже).
WIBOR, WIRON и POLSTR – что это?
WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) — ставка, по которой банки готовы одалживать друг другу деньги на определённый срок: 1 месяц (1M), 3 месяца (3M) или 6 месяцев (6M). Его определяет GPW Benchmark SA — администратор референтных показателей под надзором KNF. В ипотеке чаще всего применяли WIBOR 3M (ставка обновляется раз в квартал) и WIBOR 6M (раз в полгода).
WIRON — индекс на основе реальных депозитных сделок overnight (на один день). В 2022 г. Национальная рабочая группа по реформе референтных показателей (NGR) выбрала его преемником WIBOR. GPW Benchmark по-прежнему его публикует (24.09.2026: 3,071%), но он уже не является целевым показателем реформы.
POLSTR (Polish Short Term Rate) — нынешний преемник WIBOR. В декабре 2024 г. Руководящий комитет NGR выбрал новый индекс из семейства WIRF (основан на необеспеченных депозитах кредитных и финансовых учреждений), 24 января 2025 г. присвоил ему название POLSTR, а с 2 июня 2025 г. GPW Benchmark официально его рассчитывает. Это показатель типа RFR (близкий к безрисковой ставке): средневзвешенная по объёму ставка депозитных сделок overnight в злотых. Для кредитов публикуются и составные ставки — POLSTR 1M, 3M и 6M.
| Показатель | Значение | Дата показателя | Роль в кредитах |
|---|---|---|---|
| WIBOR 1M | 3,76% | 25.09.2026 | реже применяется в ипотеке |
| WIBOR 3M | 3,86% | 25.09.2026 | самый популярный в существующих кредитах |
| WIBOR 6M | 3,90% | 25.09.2026 | второй по частоте в существующих кредитах |
| POLSTR (overnight) | 3,593% | 24.09.2026 | базовый индекс |
| POLSTR 1M Stopa Składana | 3,55055% | 25.09.2026 | рекомендован для новых потребительских кредитов с переменной ставкой |
| POLSTR 3M Stopa Składana | 3,57316% | 25.09.2026 | – |
| WIRON | 3,071% | 24.09.2026 | бывший кандидат на преемника WIBOR |
Разница между WIBOR 3M и POLSTR 1M сегодня составляет около 0,3 п. п. Это не означает автоматически более дешёвый кредит на POLSTR — банк устанавливает маржу отдельно для каждого продукта, поэтому сравнивайте всю ставку и RRSO, а не сам показатель.
Когда исчезнет WIBOR? График реформы (на сентябрь 2026)
Первая дорожная карта (2022 г.) предполагала замену WIBOR на WIRON. После смены целевого показателя на POLSTR NGR приняла новую дорожную карту (28 марта 2025 г.), а 30 июня 2026 г. её обновила. Важнейшие даты:
| Дата | Что произошло / произойдёт |
|---|---|
| 2 июня 2025 | Старт официального расчёта POLSTR и составных ставок POLSTR |
| 12 сентября 2025 | NGR принимает рекомендации для новых банковских продуктов на основе POLSTR (включая ипотечные кредиты) |
| 21 ноября 2025 | Первый выпуск государственных облигаций на основе POLSTR |
| 22 декабря 2025 | Конец публикации WIBOR для сроков T/N и 2W |
| 18 мая 2026 | GPW Benchmark объявляет о прекращении расчёта WIBOR 1M, 3M и 6M с 1 января 2037 г.; KNF признаёт порядок соответствующим регламенту BMR |
| июнь 2026 | Комитет финансовой стабильности: нет необходимости определять замену WIBOR; Министерство финансов не издаст постановления по этому вопросу |
| 1 октября 2026 | Конец публикации WIBOR O/N |
| 22 декабря 2026 | Первый день без WIBOR 1Y (KNF может продлить обязанность публикации на 12 месяцев) |
| с 1 января 2027 | Новые договоры не должны ссылаться на WIBOR — показатель служит только для обслуживания существующих договоров |
| 31 декабря 2036 | Последний день публикации WIBOR 1M, 3M и 6M; ликвидация 1 января 2037 |
Стоит отметить смену курса. Ещё несколько лет назад говорили об «автоматической замене WIBOR на WIRON» во всех договорах на основании постановления министра финансов, указывающего замену. На сентябрь 2026 г. такой сценарий не реализуется: раз WIBOR будет публиковаться ещё более 10 лет, законная замена не нужна. KNF указала, что этот период должен позволить финансовым учреждениям постепенно изменить договоры — в том числе договоры с потребителями.
Что реформа значит для вашего кредита на WIBOR?
Если у вас кредит на основе WIBOR 3M или 6M, на сегодня делать ничего не нужно:
- Договор действует без изменений. Ставка по-прежнему считается как WIBOR + маржа из договора, а банк обновляет её в сроки из договора (раз в 3 или 6 месяцев).
- Автоматической замены показателя нет. До конца сентября 2026 г. NGR приняла рекомендацию о замене WIBOR в существующих договорах только для бизнес-клиентов (декабрь 2025 г.) и для дисконтных продуктов (май 2026 г.). Рекомендации для ипотечных кредитов физических лиц не опубликовано.
- Изменение требует дополнительного соглашения. Банк может предложить переход на POLSTR или фиксированную ставку. Такое предложение стоит пересчитать: как изменится платёж и остаётся ли маржа прежней.
- Кредит длиннее, чем до 2036 г. В договорах с долгим горизонтом вопрос заменяющего показателя вернётся до 2037 г. Проверьте в договоре, что он предусматривает на случай прекращения публикации показателя.
Закон об ипотечном кредите требует, чтобы при смене референтного показателя банк передал вам информацию не позднее чем вместе с новым графиком платежей (ст. 31), а применяемые показатели должны быть понятными, доступными и поддающимися проверке (ст. 32).
Если хотите уже сейчас сделать платёж независимым от показателя, у вас два пути: переход на периодически фиксированную ставку в вашем банке или рефинансирование в другом. Сравнение вариантов описываем в статьях Фиксированная или переменная ставка ипотеки и Рефинансирование ипотеки в 2026 г.
WIRON или POLSTR вместо WIBOR в новом ипотечном кредите
Если вы берёте кредит сейчас, кредит с переменной ставкой на WIRON уже не появится: новые переменные предложения будут основаны на POLSTR. Рекомендация NGR от 12 сентября 2025 г. предусматривает для потребителей:
- Кредит с переменной ставкой — ставка на основе показателя POLSTR 1M Stopa Składana с одномесячным процентным периодом. Ставка меняется ежемесячно, а не раз в квартал, как при WIBOR 3M.
- Кредит с периодически фиксированной ставкой — по окончании периода фиксированной ставки вы можете согласовать с банком следующий период фиксированной ставки или перейти на переменную ставку из договора (рекомендуется: POLSTR 1M Stopa Składana).
- Информирование заранее — значение POLSTR 1M Stopa Składana известно до начала процентного периода, поэтому банк может сообщить вам о платеже до срока оплаты.
Практическая разница: WIBOR — ставка на срок (например, 3 месяца), поэтому отчасти отражает ожидания по ставкам в этот период, а POLSTR отражает реализованные ставки overnight за прошедший период. POLSTR реагирует на решения RPP с небольшим запаздыванием, но без «опережения». Стоит помнить и о том, что большинство новых ипотечных кредитов и так выдаётся сегодня с периодически фиксированной ставкой — по данным NBP (данные AMRON) в I кв. 2026 г. это было около 64%.
Не знаете, выбрать фиксированную ставку или переменную на POLSTR? Запишитесь на консультацию к ипотечному эксперту — мы сравним предложения нескольких банков и пересчитаем платёж в обоих вариантах для вашей суммы кредита.
WIBOR и платёж по кредиту – насколько меняет 1 процентный пункт?
Допущения: кредит 500 тыс. zł на 25 лет (300 платежей), равные платежи, маржа банка 2,0 п. п. (принята для примера — реальные маржи зависят от банка, LTV и вашего профиля). Показатель — WIBOR или POLSTR; для платежа неважно, какой, важно его значение.
| Показатель | Ставка (показатель + 2 п. п.) | Ежемесячный платёж | Сумма процентов за 25 лет |
|---|---|---|---|
| 3,55% (POLSTR 1M, 25.09.2026) | 5,55% | ок. 3 085 zł | ок. 426 тыс. zł |
| 3,86% (WIBOR 3M, 25.09.2026) | 5,86% | ок. 3 179 zł | ок. 454 тыс. zł |
| 4% | 6% | ок. 3 222 zł | ок. 466 тыс. zł |
| 5% | 7% | ок. 3 534 zł | ок. 560 тыс. zł |
| 6% | 8% | ок. 3 859 zł | ок. 658 тыс. zł |
Выводы из таблицы:
- Рост показателя с 4% до 5% повышает платёж примерно на 312 zł, а с 5% до 6% — ещё на 325 zł. Чем выше ставки, тем сильнее каждый пункт нагружает бюджет.
- Разница между сегодняшним WIBOR 3M и сценарием 6% — около 680 zł в месяц, то есть более 8 тыс. zł в год.
- Поэтому банк оценивает кредитоспособность при переменной ставке с буфером не менее 2,5 п. п. (Рекомендация S KNF) — подробнее в статье Кредитоспособность 2026.
Таблицы платежей для других сумм (600, 700, 800 тыс. zł) и сроков 30–35 лет найдёте в статье Платёж по ипотеке – таблицы и примеры.
Пример на ценах из нашего предложения
По данным предложения TM Invest, на 27.09.2026, медиана цены 2-комнатной квартиры во Вроцлаве — 662 405 zł, а в Варшаве — 755 824 zł. При 20% первоначального взноса кредит составляет соответственно около 530 тыс. zł и около 605 тыс. zł. При марже 2 п. п. и сроке 25 лет платёж выглядит так:
| Квартира (медиана 2 комн.) | Кредит 80% | Платёж при сегодняшнем WIBOR 3M (5,86%) | Платёж при показателе +1 п. п. | Платёж при показателе +2 п. п. |
|---|---|---|---|---|
| Вроцлав – 662 405 zł | ок. 530 тыс. zł | ок. 3 370 zł | ок. 3 700 zł | ок. 4 040 zł |
| Варшава – 755 824 zł | ок. 605 тыс. zł | ок. 3 845 zł | ок. 4 220 zł | ок. 4 610 zł |
Актуальные квартиры в этих ценовых диапазонах найдёте в каталоге: новостройки во Вроцлаве и новостройки в Варшаве. Как пройти весь процесс — от кредитоспособности до выплаты траншей — описываем в руководстве Ипотека в Польше шаг за шагом.
Частые вопросы
Сколько составляет WIBOR 3M сегодня?
По данным GPW Benchmark, WIBOR 3M на 25 сентября 2026 г. составлял 3,86%, а WIBOR 6M — 3,90%. Фиксинг проходит в рабочие дни в 11:00 — перед решением проверьте актуальное значение на gpwbenchmark.pl.
Когда исчезнет WIBOR?
WIBOR 1M, 3M и 6M будет публиковаться до 31 декабря 2036 г., а его ликвидация произойдёт 1 января 2037 г. С 1 января 2027 г. он не должен применяться в новых договорах, но существующие кредиты по-прежнему будут на него ссылаться.
Будет ли мой кредит автоматически переведён на WIRON или POLSTR?
На сентябрь 2026 г. — нет. Комитет финансовой стабильности счёл, что определять замену WIBOR не нужно, а Министерство финансов не издаст постановления по этому вопросу. Изменение показателя в вашем договоре требует поэтому согласования с банком (дополнительного соглашения).
POLSTR – что это простыми словами?
Это средняя ставка по однодневным депозитам, которые финансовые учреждения реально заключают на межбанковском рынке в злотых. В отличие от WIBOR опирается на реальные сделки прошлого, а не на заявленные ставки на будущее. В кредитах применяется его составная ставка за месяц (POLSTR 1M).
Будет ли кредит на POLSTR дешевле, чем на WIBOR?
Сам показатель сегодня ниже примерно на 0,3 п. п., но стоимость кредита определяет сумма показателя и маржи, а банки могут устанавливать маржи иначе. Сравнивайте номинальную ставку и RRSO всего предложения — правила сравнения описываем в статье Какой банк выбрать для ипотеки.
Стоит ли сейчас переходить на фиксированную ставку?
Это зависит от того, какую фиксированную ставку предложит банк по сравнению с сегодняшней переменной и какую изменчивость платежа вы готовы выдержать.
Итоги
Реформа показателей в Польше пошла иным путём, чем предполагали несколько лет назад: вместо WIRON преемником WIBOR стал POLSTR, а вместо быстрой замены во всех договорах — более 10 лет постепенного вывода. Существующие кредиты на WIBOR действуют без изменений, а новые кредиты с 2027 г. — это фиксированная ставка или переменная на POLSTR.
Планируете кредит или думаете, что делать с нынешним? Запишитесь на консультацию к ипотечному эксперту — мы сравним предложения нескольких банков (фиксированная ставка, POLSTR, WIBOR до конца 2026 г.) и покажем, как изменится платёж при разных сценариях ставок.
Правовое состояние на сентябрь 2026 г., значения показателей от 24–25.09.2026. Расчёты ориентировочные, не являются офертой или юридической либо финансовой консультацией — кредитное решение принимает банк.
Источники
- GPW Benchmark SA – значения WIBOR, POLSTR и WIRON (24–25.09.2026) и сообщение от 18.05.2026 г. о прекращении расчёта WIBID и WIBOR (на польском).
- KNF, Прекращение расчёта фиксинговых сроков 1M, 3M, 6M WIBOR – 31 декабря 2036 года (18.05.2026; на польском).
- NGR, Обновление дорожной карты реформы референтных показателей (30.06.2026; на польском) и сообщение от 20.05.2026 г.
- NGR, выбор названия POLSTR и начало расчёта POLSTR (2.06.2025; на польском).
- NGR, Рекомендация для новых продаж – банковские продукты – POLSTR (12.09.2025; на польском).
- Закон об ипотечном кредите и о надзоре за посредниками ипотечного кредита и агентами (на польском) – единый текст Dz.U. 2025 поз. 720 (ст. 29, 31, 32).
- NBP, Информация о ценах на квартиры и ситуации на рынке недвижимости в I кв. 2026 г. (на польском) – доля кредитов с фиксированной ставкой.
- Цены квартир: каталог проектов TM Invest, на 27.09.2026.
