WIBOR, WIRON і POLSTR 2026 – що це, як впливає на платіж, реформа
Автор: Tacjana MasiukiewiczІпотечний кредит~10 хв читання
WIBOR – показник, від якого залежить ставка за більшістю іпотечних кредитів зі змінною ставкою в Польщі. Його мав замінити WIRON, але у 2025 р. реформу переорієнтували на новий показник – POLSTR. У травні 2026 р. ухвалено ключове рішення: WIBOR 1M, 3M і 6M публікуватиметься до 31 грудня 2036 р., а з 2027 р. не повинен потрапляти до нових договорів. Пояснюємо, що це означає для вашого платежу, – і показуємо на цифрах, як платіж змінюється разом із показником.
Головне
- Ставка за кредитом зі змінною ставкою = референтний показник + маржа банку. Маржа незмінна весь строк договору, показник змінюється.
- Станом на 25.09.2026: WIBOR 3M – 3,86%, WIBOR 6M – 3,90%, POLSTR 1M Stopa Składana (складена ставка) – 3,55% (GPW Benchmark).
- Останній день публікації WIBOR 1M, 3M і 6M – 31 грудня 2036 р. Чинні договори й далі спираються на WIBOR – автоматичної заміни на новий показник немає.
- KNF очікує, що з 1 січня 2027 р. банки не укладатимуть нових договорів із WIBOR. Нові кредити – це фіксована (періодично фіксована) ставка або змінна на основі POLSTR.
- За кредиту 500 тис. zł на 25 років кожен 1 відсотковий пункт показника – це близько 310–330 zł платежу на місяць (наш розрахунок нижче).
WIBOR, WIRON і POLSTR – що це?
WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) – ставка, за якою банки готові позичати одне одному гроші на певний строк: 1 місяць (1M), 3 місяці (3M) або 6 місяців (6M). Його визначає GPW Benchmark SA – адміністратор референтних показників під наглядом KNF. В іпотеці найчастіше застосовували WIBOR 3M (ставка оновлюється щокварталу) і WIBOR 6M (раз на пів року).
WIRON – індекс на основі реальних депозитних угод overnight (на один день). У 2022 р. Національна робоча група з реформи референтних показників (NGR) обрала його наступником WIBOR. GPW Benchmark і далі його публікує (24.09.2026: 3,071%), але він уже не є цільовим показником реформи.
POLSTR (Polish Short Term Rate) – нинішній наступник WIBOR. У грудні 2024 р. Керівний комітет NGR обрав новий індекс із сімейства WIRF (заснований на незабезпечених депозитах кредитних і фінансових установ), 24 січня 2025 р. дав йому назву POLSTR, а з 2 червня 2025 р. GPW Benchmark офіційно його розраховує. Це показник типу RFR (близький до безризикової ставки): середньозважена за обсягом ставка депозитних угод overnight у злотих. Для кредитів публікуються й складені ставки – POLSTR 1M, 3M і 6M.
| Показник | Значення | Дата показника | Роль у кредитах |
|---|---|---|---|
| WIBOR 1M | 3,76% | 25.09.2026 | рідше застосовується в іпотеці |
| WIBOR 3M | 3,86% | 25.09.2026 | найпопулярніший у чинних кредитах |
| WIBOR 6M | 3,90% | 25.09.2026 | другий за частотою у чинних кредитах |
| POLSTR (overnight) | 3,593% | 24.09.2026 | базовий індекс |
| POLSTR 1M Stopa Składana | 3,55055% | 25.09.2026 | рекомендований для нових споживчих кредитів зі змінною ставкою |
| POLSTR 3M Stopa Składana | 3,57316% | 25.09.2026 | – |
| WIRON | 3,071% | 24.09.2026 | колишній кандидат на наступника WIBOR |
Різниця між WIBOR 3M і POLSTR 1M сьогодні становить близько 0,3 в. п. Це не означає автоматично дешевшого кредиту на POLSTR – банк встановлює маржу окремо для кожного продукту, тож порівнюйте всю ставку й RRSO, а не сам показник.
Коли зникне WIBOR? Графік реформи (станом на вересень 2026)
Перша дорожня карта (2022 р.) передбачала заміну WIBOR на WIRON. Після зміни цільового показника на POLSTR NGR ухвалила нову дорожню карту (28 березня 2025 р.), а 30 червня 2026 р. її оновила. Найважливіші дати:
| Дата | Що сталося / станеться |
|---|---|
| 2 червня 2025 | Старт офіційного розрахунку POLSTR і складених ставок POLSTR |
| 12 вересня 2025 | NGR ухвалює рекомендації для нових банківських продуктів на основі POLSTR (зокрема іпотечних кредитів) |
| 21 листопада 2025 | Перший випуск державних облігацій на основі POLSTR |
| 22 грудня 2025 | Кінець публікації WIBOR для строків T/N і 2W |
| 18 травня 2026 | GPW Benchmark оголошує про припинення розрахунку WIBOR 1M, 3M і 6M з 1 січня 2037 р.; KNF визнає порядок відповідним регламенту BMR |
| червень 2026 | Комітет фінансової стабільності: потреби визначати заміну WIBOR немає; Міністерство фінансів не видасть розпорядження в цій справі |
| 1 жовтня 2026 | Кінець публікації WIBOR O/N |
| 22 грудня 2026 | Перший день без WIBOR 1Y (KNF може продовжити обов'язок публікації на 12 місяців) |
| з 1 січня 2027 | Нові договори не повинні посилатися на WIBOR – показник слугує лише для обслуговування чинних договорів |
| 31 грудня 2036 | Останній день публікації WIBOR 1M, 3M і 6M; ліквідація 1 січня 2037 |
Варто зазначити зміну курсу. Ще кілька років тому говорили про «автоматичну заміну WIBOR на WIRON» в усіх договорах на підставі розпорядження міністра фінансів, що вказує заміну. Станом на вересень 2026 р. такий сценарій не реалізується: оскільки WIBOR публікуватиметься ще понад 10 років, законна заміна не потрібна. KNF вказала, що цей період має дати змогу фінансовим установам поступово змінити договори – зокрема договори зі споживачами.
Що реформа означає для вашого кредиту на WIBOR?
Якщо у вас кредит на основі WIBOR 3M чи 6M, на сьогодні нічого робити не треба:
- Договір діє без змін. Ставка й далі рахується як WIBOR + маржа з договору, а банк оновлює її в строки з договору (раз на 3 або 6 місяців).
- Автоматичної заміни показника немає. До кінця вересня 2026 р. NGR ухвалила рекомендацію щодо заміни WIBOR у чинних договорах лише для бізнес-клієнтів (грудень 2025 р.) і для дисконтних продуктів (травень 2026 р.). Рекомендації для іпотечних кредитів фізичних осіб не опубліковано.
- Зміна потребує додаткової угоди. Банк може запропонувати перехід на POLSTR або фіксовану ставку. Таку пропозицію варто перерахувати: як зміниться платіж і чи лишається маржа тією самою.
- Кредит довший, ніж до 2036 р. У договорах із довгим горизонтом питання замінного показника повернеться до 2037 р. Перевірте в договорі, що він передбачає на випадок припинення публікації показника.
Закон про іпотечний кредит вимагає, щоб за зміни референтного показника банк передав вам інформацію щонайпізніше разом із новим графіком платежів (ст. 31), а показники, що застосовуються, мають бути зрозумілими, доступними й такими, що піддаються перевірці (ст. 32).
Якщо хочете вже зараз зробити платіж незалежним від показника, є два шляхи: перехід на періодично фіксовану ставку у вашому банку або рефінансування в іншому. Порівняння варіантів описуємо в статтях Фіксована чи змінна ставка іпотеки та Рефінансування іпотеки у 2026 р.
WIRON чи POLSTR замість WIBOR у новому іпотечному кредиті
Якщо ви берете кредит зараз, кредит зі змінною ставкою на WIRON уже не з'явиться: нові змінні пропозиції будуть засновані на POLSTR. Рекомендація NGR від 12 вересня 2025 р. передбачає для споживачів:
- Кредит зі змінною ставкою – ставка на основі показника POLSTR 1M Stopa Składana з одномісячним відсотковим періодом. Ставка змінюється щомісяця, а не щокварталу, як за WIBOR 3M.
- Кредит із періодично фіксованою ставкою – після закінчення періоду фіксованої ставки ви можете погодити з банком наступний період фіксованої ставки або перейти на змінну ставку з договору (рекомендується: POLSTR 1M Stopa Składana).
- Інформування наперед – значення POLSTR 1M Stopa Składana відоме до початку відсоткового періоду, тож банк може повідомити вам про платіж до строку оплати.
Практична різниця: WIBOR – ставка на строк (наприклад, 3 місяці), тому почасти відображає очікування щодо ставок у цей період, а POLSTR відображає реалізовані ставки overnight за минулий період. POLSTR реагує на рішення RPP з невеликим запізненням, але без «випередження». Варто пам'ятати й те, що більшість нових іпотечних кредитів і так видається сьогодні з періодично фіксованою ставкою – за даними NBP (дані AMRON) у I кв. 2026 р. це було близько 64%.
Не знаєте, обрати фіксовану ставку чи змінну на POLSTR? Запишіться на консультацію до іпотечного експерта – порівняємо пропозиції кількох банків і перерахуємо платіж в обох варіантах для вашої суми кредиту.
WIBOR і платіж за кредитом – наскільки змінює 1 відсотковий пункт?
Припущення: кредит 500 тис. zł на 25 років (300 платежів), рівні платежі, маржа банку 2,0 в. п. (прийнята для прикладу – реальні маржі залежать від банку, LTV і вашого профілю). Показник – WIBOR чи POLSTR; для платежу неважливо, який, важливе його значення.
| Показник | Ставка (показник + 2 в. п.) | Щомісячний платіж | Сума відсотків за 25 років |
|---|---|---|---|
| 3,55% (POLSTR 1M, 25.09.2026) | 5,55% | бл. 3 085 zł | бл. 426 тис. zł |
| 3,86% (WIBOR 3M, 25.09.2026) | 5,86% | бл. 3 179 zł | бл. 454 тис. zł |
| 4% | 6% | бл. 3 222 zł | бл. 466 тис. zł |
| 5% | 7% | бл. 3 534 zł | бл. 560 тис. zł |
| 6% | 8% | бл. 3 859 zł | бл. 658 тис. zł |
Висновки з таблиці:
- Зростання показника з 4% до 5% підвищує платіж приблизно на 312 zł, а з 5% до 6% – ще на 325 zł. Що вищі ставки, то сильніше кожен пункт навантажує бюджет.
- Різниця між сьогоднішнім WIBOR 3M і сценарієм 6% – близько 680 zł на місяць, тобто понад 8 тис. zł на рік.
- Тому банк оцінює кредитоспроможність за змінної ставки з буфером не менше 2,5 в. п. (Рекомендація S KNF) – докладніше в статті Кредитоспроможність 2026.
Таблиці платежів для інших сум (600, 700, 800 тис. zł) і строків 30–35 років знайдете в статті Платіж за іпотекою – таблиці та приклади.
Приклад на цінах із нашої пропозиції
За даними пропозиції TM Invest, станом на 27.09.2026, медіана ціни 2-кімнатної квартири у Вроцлаві – 662 405 zł, а у Варшаві – 755 824 zł. За 20% власного внеску кредит становить відповідно близько 530 тис. zł і близько 605 тис. zł. За маржі 2 в. п. і строку 25 років платіж виглядає так:
| Квартира (медіана 2 кімн.) | Кредит 80% | Платіж за сьогоднішнього WIBOR 3M (5,86%) | Платіж за показника +1 в. п. | Платіж за показника +2 в. п. |
|---|---|---|---|---|
| Вроцлав – 662 405 zł | бл. 530 тис. zł | бл. 3 370 zł | бл. 3 700 zł | бл. 4 040 zł |
| Варшава – 755 824 zł | бл. 605 тис. zł | бл. 3 845 zł | бл. 4 220 zł | бл. 4 610 zł |
Актуальні квартири в цих цінових діапазонах знайдете в каталозі: новобудови у Вроцлаві і новобудови у Варшаві. Як пройти весь процес – від кредитоспроможності до виплати траншів – описуємо в посібнику Іпотека в Польщі покроково.
Часті запитання
Скільки становить WIBOR 3M сьогодні?
За даними GPW Benchmark, WIBOR 3M на 25 вересня 2026 р. становив 3,86%, а WIBOR 6M – 3,90%. Фіксинг відбувається в робочі дні об 11:00 – перед рішенням перевірте актуальне значення на gpwbenchmark.pl.
Коли зникне WIBOR?
WIBOR 1M, 3M і 6M публікуватиметься до 31 грудня 2036 р., а його ліквідація відбудеться 1 січня 2037 р. З 1 січня 2027 р. він не повинен застосовуватися в нових договорах, але чинні кредити й далі посилатимуться на нього.
Чи буде мій кредит автоматично переведено на WIRON чи POLSTR?
Станом на вересень 2026 р. – ні. Комітет фінансової стабільності визнав, що визначати заміну WIBOR не потрібно, а Міністерство фінансів не видасть розпорядження в цій справі. Зміна показника у вашому договорі потребує тому погодження з банком (додаткової угоди).
POLSTR – що це простими словами?
Це середня ставка за одноденними депозитами, які фінансові установи реально укладають на міжбанківському ринку в злотих. На відміну від WIBOR спирається на реальні угоди минулого, а не на заявлені ставки на майбутнє. У кредитах застосовується його складена ставка за місяць (POLSTR 1M).
Чи буде кредит на POLSTR дешевшим, ніж на WIBOR?
Сам показник сьогодні нижчий приблизно на 0,3 в. п., але вартість кредиту визначає сума показника й маржі, а банки можуть встановлювати маржі інакше. Порівнюйте номінальну ставку та RRSO всієї пропозиції – правила порівняння описуємо в статті Який банк обрати для іпотеки.
Чи варто зараз переходити на фіксовану ставку?
Це залежить від того, яку фіксовану ставку запропонує банк порівняно з сьогоднішньою змінною та яку мінливість платежу ви готові витримати.
Підсумок
Реформа показників у Польщі пішла іншим шляхом, ніж передбачали кілька років тому: замість WIRON наступником WIBOR став POLSTR, а замість швидкої заміни в усіх договорах – понад 10 років поступового виведення. Чинні кредити на WIBOR діють без змін, а нові кредити з 2027 р. – це фіксована ставка або змінна на POLSTR.
Плануєте кредит чи думаєте, що робити з нинішнім? Запишіться на консультацію до іпотечного експерта – порівняємо пропозиції кількох банків (фіксована ставка, POLSTR, WIBOR до кінця 2026 р.) і покажемо, як зміниться платіж за різних сценаріїв ставок.
Правовий стан на вересень 2026 р., значення показників від 24–25.09.2026. Розрахунки орієнтовні, не є офертою чи юридичною або фінансовою консультацією – кредитне рішення ухвалює банк.
Джерела
- GPW Benchmark SA – значення WIBOR, POLSTR і WIRON (24–25.09.2026) та повідомлення від 18.05.2026 р. про припинення розрахунку WIBID і WIBOR (польською).
- KNF, Припинення розрахунку фіксингових строків 1M, 3M, 6M WIBOR – 31 грудня 2036 року (18.05.2026; польською).
- NGR, Оновлення дорожньої карти реформи референтних показників (30.06.2026; польською) та повідомлення від 20.05.2026 р.
- NGR, вибір назви POLSTR і початок розрахунку POLSTR (2.06.2025; польською).
- NGR, Рекомендація для нових продажів – банківські продукти – POLSTR (12.09.2025; польською).
- Закон про іпотечний кредит і про нагляд за посередниками іпотечного кредиту та агентами (польською) – уніфікований текст Dz.U. 2025 поз. 720 (ст. 29, 31, 32).
- NBP, Інформація про ціни квартир і ситуацію на ринку нерухомості в I кв. 2026 р. (польською) – частка кредитів із фіксованою ставкою.
- Ціни квартир: каталог проєктів TM Invest, станом на 27.09.2026.
