WIBOR, WIRON i POLSTR 2026 – co to jest, jak wpływa na ratę, reforma
Autor: Tacjana MasiukiewiczKredyt hipoteczny~10 min czytania
WIBOR to wskaźnik, od którego zależy oprocentowanie większości kredytów hipotecznych ze zmienną stopą w Polsce. WIRON miał go zastąpić, ale w 2025 r. reformę przestawiono na nowy wskaźnik – POLSTR. W maju 2026 r. zapadła kluczowa decyzja: WIBOR 1M, 3M i 6M będzie publikowany do 31 grudnia 2036 r., a od 2027 r. nie powinien trafiać do nowych umów. Wyjaśniamy, co to oznacza dla Twojej raty – i pokazujemy na liczbach, jak rata zmienia się razem ze wskaźnikiem.
Najważniejsze informacje
- Oprocentowanie kredytu ze zmienną stopą = wskaźnik referencyjny + marża banku. Marża jest stała przez cały okres umowy, wskaźnik się zmienia.
- Stan na 25.09.2026: WIBOR 3M – 3,86%, WIBOR 6M – 3,90%, POLSTR 1M Stopa Składana – 3,55% (GPW Benchmark).
- Ostatni dzień publikacji WIBOR 1M, 3M i 6M to 31 grudnia 2036 r. Istniejące umowy nadal opierają się na WIBOR – nie ma automatycznej zamiany na nowy wskaźnik.
- KNF oczekuje, że od 1 stycznia 2027 r. banki nie będą zawierać nowych umów z WIBOR. Nowe kredyty to stała (okresowo stała) stopa albo zmienna oparta na POLSTR.
- Przy kredycie 500 tys. zł na 25 lat każdy 1 punkt procentowy wskaźnika to ok. 310–330 zł raty miesięcznie (nasze wyliczenie niżej).
WIBOR, WIRON i POLSTR – co to jest?
WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) to stawka, po jakiej banki są gotowe pożyczać sobie pieniądze na określony termin: 1 miesiąc (1M), 3 miesiące (3M) lub 6 miesięcy (6M). Wyznacza go GPW Benchmark SA – administrator wskaźników referencyjnych nadzorowany przez KNF. W kredytach hipotecznych najczęściej stosowano WIBOR 3M (oprocentowanie aktualizowane co kwartał) i WIBOR 6M (co pół roku).
WIRON to indeks oparty na rzeczywistych transakcjach depozytowych overnight (na jeden dzień). W 2022 r. Narodowa Grupa Robocza ds. reformy wskaźników referencyjnych (NGR) wybrała go jako następcę WIBOR. GPW Benchmark nadal go publikuje (24.09.2026: 3,071%), ale nie jest już docelowym wskaźnikiem reformy.
POLSTR (Polish Short Term Rate) to obecny następca WIBOR. W grudniu 2024 r. Komitet Sterujący NGR wybrał nowy indeks z rodziny WIRF (oparty na niezabezpieczonych depozytach instytucji kredytowych i finansowych), 24 stycznia 2025 r. nadał mu nazwę POLSTR, a od 2 czerwca 2025 r. GPW Benchmark oficjalnie go wyznacza. To wskaźnik typu RFR (bliski stopie wolnej od ryzyka): średnia stopa ważona wolumenem transakcji depozytowych overnight w złotych. Dla kredytów publikowane są też stopy składane – POLSTR 1M, 3M i 6M.
| Wskaźnik | Wartość | Data wskaźnika | Rola w kredytach |
|---|---|---|---|
| WIBOR 1M | 3,76% | 25.09.2026 | rzadziej stosowany w hipotekach |
| WIBOR 3M | 3,86% | 25.09.2026 | najpopularniejszy w istniejących kredytach |
| WIBOR 6M | 3,90% | 25.09.2026 | drugi najczęstszy w istniejących kredytach |
| POLSTR (overnight) | 3,593% | 24.09.2026 | indeks bazowy |
| POLSTR 1M Stopa Składana | 3,55055% | 25.09.2026 | rekomendowany dla nowych kredytów konsumenckich ze zmienną stopą |
| POLSTR 3M Stopa Składana | 3,57316% | 25.09.2026 | – |
| WIRON | 3,071% | 24.09.2026 | dawny kandydat na następcę WIBOR |
Różnica między WIBOR 3M a POLSTR 1M wynosi dziś ok. 0,3 pkt proc. Nie oznacza to automatycznie tańszego kredytu na POLSTR – bank ustala marżę osobno dla każdego produktu, więc porównuj całe oprocentowanie i RRSO, a nie sam wskaźnik.
Kiedy zniknie WIBOR? Harmonogram reformy (stan na wrzesień 2026)
Pierwsza mapa drogowa (2022 r.) zakładała zastąpienie WIBOR WIRON-em. Po zmianie wskaźnika docelowego na POLSTR NGR przyjęła nową mapę drogową (28 marca 2025 r.), a 30 czerwca 2026 r. ją zaktualizowała. Najważniejsze daty:
| Data | Co się stało / stanie |
|---|---|
| 2 czerwca 2025 | Start oficjalnego wyznaczania POLSTR i stóp składanych POLSTR |
| 12 września 2025 | NGR przyjmuje rekomendacje dla nowych produktów bankowych opartych na POLSTR (w tym kredytów hipotecznych) |
| 21 listopada 2025 | Pierwsza emisja obligacji skarbowych opartych na POLSTR |
| 22 grudnia 2025 | Koniec publikacji WIBOR dla terminów T/N i 2W |
| 18 maja 2026 | GPW Benchmark ogłasza zaprzestanie opracowywania WIBOR 1M, 3M i 6M z dniem 1 stycznia 2037 r.; KNF uznaje tryb za zgodny z rozporządzeniem BMR |
| czerwiec 2026 | Komitet Stabilności Finansowej: brak konieczności wyznaczania zamiennika WIBOR; Ministerstwo Finansów nie wyda rozporządzenia w tej sprawie |
| 1 października 2026 | Koniec publikacji WIBOR O/N |
| 22 grudnia 2026 | Pierwszy dzień bez WIBOR 1Y (KNF może przedłużyć obowiązek publikacji o 12 miesięcy) |
| od 1 stycznia 2027 | Nowe umowy nie powinny odwoływać się do WIBOR – wskaźnik służy tylko do obsługi istniejących umów |
| 31 grudnia 2036 | Ostatni dzień publikacji WIBOR 1M, 3M i 6M; likwidacja 1 stycznia 2037 |
Warto odnotować zmianę kursu. Jeszcze kilka lat temu mówiło się o „automatycznej zamianie WIBOR na WIRON” we wszystkich umowach na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów wskazującego zamiennik. Na wrzesień 2026 r. taki scenariusz nie jest realizowany: skoro WIBOR będzie publikowany jeszcze przez ponad 10 lat, zamiennik ustawowy nie jest potrzebny. KNF wskazała, że ten okres ma pozwolić instytucjom finansowym stopniowo zmienić umowy – także umowy z konsumentami.
Co reforma oznacza dla Twojego kredytu z WIBOR?
Jeśli masz kredyt oparty na WIBOR 3M lub 6M, na dziś nic nie musisz robić:
- Umowa działa bez zmian. Oprocentowanie nadal liczy się jako WIBOR + marża z umowy, a bank aktualizuje je w terminach z umowy (co 3 lub 6 miesięcy).
- Nie ma automatycznej zamiany wskaźnika. Do końca września 2026 r. NGR przyjęła rekomendację zamiany WIBOR w istniejących umowach tylko dla klientów biznesowych (grudzień 2025 r.) i dla produktów dyskontowych (maj 2026 r.). Rekomendacji dla kredytów hipotecznych osób prywatnych nie opublikowano.
- Zmiana wymaga aneksu. Bank może zaproponować przejście na POLSTR lub stałą stopę. Taką propozycję warto przeliczyć: jak zmieni się rata i czy marża pozostaje taka sama.
- Kredyt dłuższy niż do 2036 r. W umowach z długim horyzontem kwestia wskaźnika zastępczego wróci przed 2037 r. Sprawdź w umowie, co przewiduje na wypadek zaprzestania publikacji wskaźnika.
Ustawa o kredycie hipotecznym wymaga, aby przy zmianie wskaźnika referencyjnego bank przekazał Ci informację najpóźniej razem z nowym harmonogramem spłat (art. 31), a stosowane wskaźniki muszą być zrozumiałe, dostępne i możliwe do zweryfikowania (art. 32).
Jeśli chcesz uniezależnić ratę od wskaźnika już teraz, masz dwie drogi: przejście na okresowo stałą stopę w swoim banku albo refinansowanie w innym. Porównanie opcji opisujemy w artykułach Stałe czy zmienne oprocentowanie oraz Refinansowanie kredytu hipotecznego w 2026.
WIRON czy POLSTR zamiast WIBOR w nowym kredycie hipotecznym
Jeśli bierzesz kredyt teraz, kredyt ze zmienną stopą na WIRON już się nie pojawi: nowe oferty zmienne będą oparte na POLSTR. Rekomendacja NGR z 12 września 2025 r. przewiduje dla konsumentów:
- Kredyt ze zmienną stopą – oprocentowanie oparte na wskaźniku POLSTR 1M Stopa Składana z jednomiesięcznym okresem odsetkowym. Oprocentowanie zmienia się więc co miesiąc, a nie co kwartał jak przy WIBOR 3M.
- Kredyt z okresowo stałą stopą – po zakończeniu okresu stałej stopy możesz ustalić z bankiem kolejny okres stałej stopy albo przejść na stopę zmienną z umowy (rekomendowana: POLSTR 1M Stopa Składana).
- Informacja z wyprzedzeniem – wartość POLSTR 1M Stopa Składana jest znana przed rozpoczęciem okresu odsetkowego, więc bank może Cię poinformować o racie przed terminem płatności.
Różnica praktyczna: WIBOR jest stawką na termin (np. 3 miesiące), więc częściowo odzwierciedla oczekiwania co do stóp w tym okresie, a POLSTR odzwierciedla zrealizowane stopy overnight z mijającego okresu. POLSTR reaguje więc na decyzje RPP z niewielkim opóźnieniem, ale bez „wyprzedzania”. Warto też pamiętać, że większość nowych kredytów hipotecznych i tak udzielana jest dziś z okresowo stałą stopą – według NBP (dane AMRON) w I kw. 2026 r. było to ok. 64%.
Nie wiesz, czy wybrać stałą stopę, czy zmienną na POLSTR? Umów konsultację z ekspertem kredytowym – porównamy oferty kilku banków i przeliczymy ratę w obu wariantach dla Twojej kwoty kredytu.
WIBOR a rata kredytu – ile zmienia 1 punkt procentowy?
Założenia: kredyt 500 tys. zł na 25 lat (300 rat), raty równe, marża banku 2,0 pkt proc. (przyjęta do przykładu – realne marże zależą od banku, LTV i Twojego profilu). Wskaźnik to WIBOR lub POLSTR – dla raty nie ma znaczenia, który, liczy się jego wartość.
| Wskaźnik | Oprocentowanie (wskaźnik + 2 pkt proc.) | Rata miesięczna | Suma odsetek przez 25 lat |
|---|---|---|---|
| 3,55% (POLSTR 1M, 25.09.2026) | 5,55% | ok. 3 085 zł | ok. 426 tys. zł |
| 3,86% (WIBOR 3M, 25.09.2026) | 5,86% | ok. 3 179 zł | ok. 454 tys. zł |
| 4% | 6% | ok. 3 222 zł | ok. 466 tys. zł |
| 5% | 7% | ok. 3 534 zł | ok. 560 tys. zł |
| 6% | 8% | ok. 3 859 zł | ok. 658 tys. zł |
Wnioski z tabeli:
- Wzrost wskaźnika z 4% do 5% podnosi ratę o ok. 312 zł, a z 5% do 6% – o kolejne 325 zł. Im wyższe stopy, tym mocniej każdy punkt obciąża budżet.
- Różnica między dzisiejszym WIBOR 3M a scenariuszem 6% to ok. 680 zł miesięcznie, czyli ponad 8 tys. zł rocznie.
- Dlatego bank ocenia zdolność kredytową przy zmiennej stopie z buforem co najmniej 2,5 pkt proc. (Rekomendacja S KNF) – więcej w artykule Zdolność kredytowa 2026.
Tabele rat dla innych kwot (600, 700, 800 tys. zł) i okresów 30–35 lat znajdziesz w artykule Rata kredytu hipotecznego – tabele i przykłady.
Przykład na cenach z naszej oferty
Według danych z oferty TM Invest, stan na 27.09.2026, mediana ceny mieszkania 2-pokojowego we Wrocławiu to 662 405 zł, a w Warszawie – 755 824 zł. Przy 20% wkładu własnego kredyt wynosi odpowiednio ok. 530 tys. zł i ok. 605 tys. zł. Przy marży 2 pkt proc. i okresie 25 lat rata wygląda tak:
| Mieszkanie (mediana 2 pok.) | Kredyt 80% | Rata przy dzisiejszym WIBOR 3M (5,86%) | Rata, gdy wskaźnik +1 pkt proc. | Rata, gdy wskaźnik +2 pkt proc. |
|---|---|---|---|---|
| Wrocław – 662 405 zł | ok. 530 tys. zł | ok. 3 370 zł | ok. 3 700 zł | ok. 4 040 zł |
| Warszawa – 755 824 zł | ok. 605 tys. zł | ok. 3 845 zł | ok. 4 220 zł | ok. 4 610 zł |
Aktualne mieszkania w tych przedziałach cenowych znajdziesz w katalogu: nowe mieszkania we Wrocławiu i nowe mieszkania w Warszawie. Jak przejść przez cały proces – od zdolności po uruchomienie transz – opisujemy w poradniku Kredyt hipoteczny krok po kroku.
Najczęstsze pytania
Ile wynosi WIBOR 3M dziś?
Według GPW Benchmark WIBOR 3M z 25 września 2026 r. wynosił 3,86%, a WIBOR 6M – 3,90%. Fixing odbywa się w dni robocze o 11:00 – przed decyzją sprawdź najnowszą wartość na gpwbenchmark.pl.
Kiedy zniknie WIBOR?
WIBOR 1M, 3M i 6M będzie publikowany do 31 grudnia 2036 r., a jego likwidacja nastąpi 1 stycznia 2037 r. Od 1 stycznia 2027 r. nie powinien być stosowany w nowych umowach, ale istniejące kredyty nadal będą się do niego odwoływać.
Czy mój kredyt zostanie automatycznie przeniesiony na WIRON lub POLSTR?
Na wrzesień 2026 r. – nie. Komitet Stabilności Finansowej uznał, że nie trzeba wyznaczać zamiennika WIBOR, a Ministerstwo Finansów nie wyda rozporządzenia w tej sprawie. Zmiana wskaźnika w Twojej umowie wymaga więc porozumienia z bankiem (aneksu).
POLSTR – co to jest w prostych słowach?
To średnie oprocentowanie jednodniowych depozytów, które instytucje finansowe faktycznie zawierają na rynku międzybankowym w złotych. W odróżnieniu od WIBOR opiera się na realnych transakcjach z przeszłości, a nie na deklarowanych stawkach na przyszłość. W kredytach stosuje się jego stopę składaną za miesiąc (POLSTR 1M).
Czy kredyt na POLSTR będzie tańszy niż na WIBOR?
Sam wskaźnik jest dziś niższy o ok. 0,3 pkt proc., ale o koszcie kredytu decyduje suma wskaźnika i marży, a banki mogą wyceniać marże inaczej. Porównuj oprocentowanie nominalne i RRSO całej oferty – zasady porównywania opisujemy w artykule Jaki bank na kredyt hipoteczny.
Czy warto teraz przejść na stałą stopę?
To zależy od tego, jaką stałą stopę zaproponuje bank w porównaniu z dzisiejszym oprocentowaniem zmiennym i jak dużą zmienność raty jesteś w stanie znieść.
Podsumowanie
Reforma wskaźników w Polsce poszła inną drogą, niż zakładano kilka lat temu: zamiast WIRON następcą WIBOR jest POLSTR, a zamiast szybkiej zamiany we wszystkich umowach – ponad 10 lat wygaszania. Istniejące kredyty na WIBOR działają bez zmian, a nowe kredyty od 2027 r. to stała stopa lub zmienna na POLSTR.
Planujesz kredyt albo zastanawiasz się, co zrobić z obecnym? Umów konsultację z ekspertem kredytowym – porównamy oferty kilku banków (stała stopa, POLSTR, WIBOR do końca 2026 r.) i pokażemy, jak rata zmieni się przy różnych scenariuszach stóp.
Stan prawny na wrzesień 2026 r., wartości wskaźników z 24–25.09.2026. Wyliczenia są orientacyjne, nie stanowią oferty ani porady prawnej lub finansowej – decyzję kredytową podejmuje bank.
Źródła
- GPW Benchmark SA – wartości WIBOR, POLSTR i WIRON (24–25.09.2026) oraz komunikat z 18.05.2026 r. o zaprzestaniu opracowywania WIBID i WIBOR.
- KNF, Zaprzestanie opracowywania Terminów Fixingowych 1M, 3M, 6M WIBOR – 31 grudnia 2036 roku (18.05.2026).
- NGR, Aktualizacja Mapy Drogowej reformy wskaźników referencyjnych (30.06.2026) oraz komunikat z 20.05.2026 r.
- NGR, wybór nazwy POLSTR i rozpoczęcie wyznaczania POLSTR (2.06.2025).
- NGR, Rekomendacja dla nowej sprzedaży – produkty bankowe – POLSTR (12.09.2025).
- Ustawa o kredycie hipotecznym oraz o nadzorze nad pośrednikami kredytu hipotecznego i agentami – tekst jednolity Dz.U. 2025 poz. 720 (art. 29, 31, 32).
- NBP, Informacja o cenach mieszkań i sytuacji na rynku nieruchomości w I kw. 2026 r. – udział kredytów o stałej stopie.
- Ceny mieszkań: katalog inwestycji TM Invest, stan na 27.09.2026.
